Contenido

Mercado Secundario

•   
• S. Compensación y Liquidación
• Ambitos Negociación
• Tipos Operacións

•  

•   LA Central de Anotacións, xestionada polo Banco de España, é a responsable da compensación e liquidación das operacións realizadas no mercado de Débeda Pública. Cada membro do mercado mantén unha conta na Central de Anotacións, onde se rexistran as transaccións cursadas cos seus valores.
•   O procedemento utilizado é o de entrega contra pago: durante cada sesión, os Titulares de Conta comunican á Central de Anotacións as operacións contratadas a través do Servizo de Liquidación do Banco de España, especificando os seguintes detalles:
  
• 1. O tipo de operación
• 2. Referencia do valor sobre o que se realizou a transacción
• 3. O volume nominal
• 4. O prezo
• 5. A contrapartida
• 6. A data valor pactada
  
  
•  A Central de Anotacións rexistra toda esta información, e, na data valor pactada para a liquidación, carga ou aboa as contas de valores contra as correspondentes contas de efectivo que os Titulares de Conta manteñen no Banco de España. A data valor máis frecuente nas operacións con Bonos y Obligaciones del Estado é D+3, ou 3 días hábiles desde a transacción. No caso das Letras del Tesoro, as operacións máis frecuentes son as de valor no mesmo día.
  
  
•   As persoas ou entidades que non son membros do mercado de Débeda Pública -isto é, que non son Titulares de Conta na Central de Anotacións- deben canalizar as súas transaccións a través dunha Entidade Xestora (no caso dos titulares dunha Conta Directa, o Banco de España actuará como Entidade Xestora). A Entidade Xestora poderá ser aquela na que están rexistrados os valores ou ben calquera outra; deberá comunicar a transacción á Central de Anotacións o día hábil anterior á data valor establecida, excepto se o valor unitario da transacción supera os 500.000 de euros, en cuxo caso poderá comunicar a operación o mesmo día da data valor.
  
  
•   Existe también la posibilidad de liquidar contra pago por cuenta de terceros en el  SLBE.
  
  
•   Os investidores non residentes poden, ademais, compensar e liquidar as súas operacións a través de Euroclear e Cedel, sistemas de compensación e liquidación internacionais ligados á Central de Anotacións a través das contas de terceiros de dúas Entidades Xestoras depositarias de cada un destes dous sistemas.
  
  
•   As operacións realizadas entre clientes de Euroclear ou de Cedel compénsanse e liquídanse por estes sistemas, sen que a Central de Anotacións interveña ou teña constancia destas.
  
  
•   Cando a transacción se realiza entre un cliente de Euroclear e outro de Cedel, a compensación e liquidación realízase por estes sistemas, aínda que neste caso as contas de terceiros das Entidades Xestoras depositarias respectivas reflicten, na data valor establecida, a correspondente variación dos seus saldos.
  
  
•   Cando a transacción ten lugar entre un cliente de Euroclear ou Cedel e unha persoa ou entidade non depositaria destes sistemas, caben dúas posibles alternativas:
• 1. Se a intervención da entidade depositaria de Euroclear ou Cedel se limita á comunicación ao SLBE do traspaso dos valores, a liquidación de efectivos realízase por Euroclear ou Cedel.
• 2. Se a entidade depositaria se vincula á operación, utilizará os servizos de compensación e liquidación da Central de Anotacións, nos termos descritos anteriormente.